Obligaciones Negociables (ON): qué son, cómo funcionan y cómo invertir

Las obligaciones negociables (ON) son instrumentos de renta fija emitidos por empresas para financiarse: el inversor presta su dinero y recibe a cambio un rendimiento pactado más la devolución del capital al vencimiento. Funcionan como un bono corporativo y permiten diversificar una cartera con pagos periódicos previsibles.

Las obligaciones negociables, también conocidas por su abreviatura ON, son instrumentos de inversión de renta fija que ofrecen a los inversores la oportunidad de financiar empresas o entidades gubernamentales a cambio de un rendimiento pactado. En otras palabras, funcionan como préstamos que los inversores realizan a las entidades emisoras de deuda.

Las obligaciones negociables representan una alternativa atractiva para los inversores que buscan diversificar su cartera y obtener rendimientos consistentes. En este artículo, exploraremos qué son las ON, para qué perfil de inversor están recomendadas y las ventajas que supone invertir en ellas.

¿Qué son las obligaciones negociables?

Las obligaciones negociables son valores de renta fija emitidos por empresas y entidades gubernamentales para financiar sus operaciones. Estos instrumentos representan una cantidad de deuda de la entidad emisora hacia el inversor, quien presta dinero a cambio de un rendimiento preacordado. A diferencia de las acciones, las obligaciones negociables no otorgan participación en la propiedad de la empresa.

Las obligaciones negociables son recomendables para inversores que buscan estabilidad y un flujo de ingresos periódicos. Este instrumento, en complemento con otras inversiones como CEDEARs o fondos comunes de inversión, es una buena opción para sumar diversificación al portafolio. Conocé otras carteras de inversión disponibles en la plataforma de Criteria.

¿Cómo funcionan las obligaciones negociables?

El ciclo de funcionamiento de una obligación negociable comprende varias etapas. En primer lugar, debe existir una entidad emisora (empresa o entidad gubernamental) que decida emitir obligaciones negociables para obtener financiamiento. Dicha entidad establece las condiciones de la emisión: el monto total que desea recaudar, el plazo de vencimiento, la tasa de interés y los pagos de intereses periódicos.

Emisión y colocación en el mercado

Una vez que se definen las condiciones de la emisión, las obligaciones negociables se ofrecen al mercado para invertir. Estas pueden ser adquiridas por inversores institucionales, fondos de inversión, aseguradoras y también por inversores individuales.

Aquellos inversores interesados en las obligaciones negociables realizan la compra a través de intermediarios financieros autorizados, como bancos o agentes de bolsa. En este proceso, los inversores adquieren estas ON y se convierten en acreedores de la entidad emisora.

Pago de intereses y vencimiento

Uno de los principales atractivos de este instrumento es que durante la vigencia de las obligaciones negociables, los inversores reciben pagos periódicos de intereses acordados previamente. Estos pagos suelen realizarse de manera semestral o anual, dependiendo de las condiciones establecidas en la emisión.

Al final del plazo establecido, las obligaciones negociables llegan a su vencimiento. Es en este momento que la entidad emisora está obligada a reembolsar el capital inicial invertido a los inversores. El reembolso se realiza generalmente en una única suma.

En resumen, las obligaciones negociables funcionan como una forma de financiamiento para empresas y entidades gubernamentales, permitiéndoles obtener fondos a través de la emisión de deuda. Los inversores adquieren estas obligaciones y reciben pagos de intereses periódicos hasta que llegue el vencimiento, momento en el cual se reembolsa el capital invertido.

Qué tener en cuenta antes de invertir en obligaciones negociables

A la hora de elegir obligaciones negociables como estrategia, el inversor debe tener algunas cosas en cuenta. En principio, conocer muy bien las características de la entidad emisora, su solvencia, los plazos, el pago de intereses y los riesgos asociados. Consultar con un asesor financiero es la mejor manera de comprender mejor estos instrumentos y tomar decisiones de inversión informadas.

Ventajas de invertir en obligaciones negociables

Entre las ventajas de invertir en este tipo de instrumento, el inversor encuentra estabilidad, diversificación y liquidez. Las obligaciones negociables pertenecen al segmento de la renta fija, por lo que ofrecen una mayor estabilidad en comparación con otros instrumentos de inversión, como las acciones. Asimismo, los pagos de intereses periódicos y el capital al vencimiento brindan un flujo de ingresos predecible.

Invertir en ON permite diversificar la cartera de inversiones, lo que ayuda a reducir el riesgo general. En Argentina, además, existen diversas entidades emisoras de obligaciones negociables, tanto privadas como gubernamentales. Esto brinda a los inversores una amplia gama de opciones para elegir, en función de sus preferencias y objetivos. En Criteria armamos portafolios de obligaciones negociables diversificados según cada perfil de inversor.

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¿Conviene invertir en obligaciones negociables? Nuestra lectura

Las obligaciones negociables son una opción atractiva para inversores argentinos que buscan estabilidad, flujo de ingresos y diversificación en sus inversiones. Estos instrumentos de renta fija ofrecen rendimientos históricos máximos variables y brindan ventajas como estabilidad, diversificación, acceso a distintos emisores, liquidez y riesgo controlado. Sin embargo, es fundamental que los inversores realicen un análisis exhaustivo antes de invertir y consulten con asesores financieros profesionales para evaluar su idoneidad en función de sus objetivos y perfil de riesgo. Si querés empezar, podés ver nuestros portafolios de ON o explorar todas las carteras de inversión de Criteria.

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Preguntas frecuentes sobre obligaciones negociables

¿Qué son las obligaciones negociables?

Son títulos de deuda que emiten las empresas para financiarse. Quien las compra le presta dinero a la compañía y recibe un interés (cupón) periódico más la devolución del capital al vencimiento.

¿Cómo funcionan las obligaciones negociables?

La empresa las emite con un plazo, una tasa y una moneda definidos. El inversor las compra en el mercado, cobra los cupones pactados durante la vida del título y recupera el capital al vencimiento.

¿Qué riesgos tienen las obligaciones negociables?

El principal es el riesgo de crédito: que el emisor no pueda pagar. También influyen el plazo, la moneda de emisión y la liquidez del título en el mercado secundario.

¿Conviene invertir en obligaciones negociables?

Depende del perfil del inversor. Ofrecen rendimientos previsibles y diversificación frente a la renta variable, pero requieren analizar la solidez del emisor y el plazo antes de invertir.

AVISO LEGAL: El presente contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos y no constituye una recomendación de inversión, oferta ni asesoramiento personalizado. Toda decisión de inversión debe basarse en el análisis del perfil y los objetivos de cada inversor, y en la consulta con un asesor financiero. Criteria es un Agente de Liquidación y Compensación registrado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV).